期权theta公式

  • Theta值的规律

    公式为:Theta=期权价格的变化/距离到期日时间的变化
    因此按照公式计算的theta是正值。但一般用负来表示,以提醒期权持有者,时间是敌人。对于期权部位来说,期权多头的theta为负值,期权空头的theta为正值。负theta意味着部位随着时间的经过会损失价值。对期权买方来说,Theta为负数表示每天都在损失时间价值;正的Theta 意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说,表示每天都在坐享时间价值的入。

  • 谁能解释下美股期权的theta值???

    theta在期权分析领域指的是这个期权的时间价值。
    时间价值是对于期权一个非常重要的考量指标,由于每一份权利都有期限也就是这个权力的剩余时间,期限越长自然这个权力就会越好,也就会越贵,期限越短,这个权力相对就没有那么吸引人。
    在分析一份期权的时间价值的时候,首先要考虑,您是这份期权的买方还是卖方?当您是期权的买方,你在购买这份期权的时候,就支付了对应的时间价值,在你买到期权以后,每过一天你的权利金就有一定的损失,因为你的期权变得不如昨天那么吸引人了,剩余时间变短了,所以对于买方来讲,每一天时间价值都是在流逝的,也就是说,如果其他条件不变,每天你买到的期权都会贬值一点点。
    相反,如果你是卖方,期权的时间价值对于您来说是你收入的一部分,您卖出了这份期权,或者就像你卖出的这份保险一样,只要买方一天,不触发保险的理赔理赔条件,对于您来讲就挣到了一天的时间价值。
    当然分析时间价值还需要考虑您买过卖的期权是实值期权还是虚值期权。实质期权相对不怕时间的流逝,因为它有内涵价值,而虚值期权比较恐惧时间的流逝,因为每过一天,他成为“废纸”的可能性就更大了一点。

  • 期权的平价公式如何推导

    if C-P+K<F long call short put
    if C-P+K?F short call long put

  • 期权组合的theta指的是

    D 马鞍式期权,是指以相同的执行价格同时买进或卖出不同种类的期权。

  • 计算看跌期权当前价值

    题目要求看跌期权的价格,由于没有直接求看跌期权价值的模型(我的cpa书上没有),所以要先求看涨期权的价值,而对于欧式期权,假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日,则下述等式成立,
    看涨期权价格+执行价格的现值=股票的价格+看跌期权价格
    那么:看跌期权价格=看涨期权价格+执行价格的现值-股票的价格
    接下来就求看涨期权的价格,我不知道你用的是什么书,书上是什么方法,那我就分别用复制原理和风险中性原理来解一下。
    先看复制原理,复制原理就是要创建一个买入股票,同时借入贷款的投资组合,使得组合的投资损益等于期权的损益,这样创建该组合的成本就是期权的价格了。所以就有下面两个等式:
    股票上行时 期权的价值(上行)=买入股票的数量×上行的股价-借款×(1+利率)
    股票下行时 期权的价值(下行)=买入股票的数量×下行的股价-借款×(1+利率)
    上面两式相减,就可以求出买入股票的数量了,代入数字来看一下
    期权的价值(上行)=108-99=9
    期权的价值(下行)=0 (股价低于执行价格,不会执行该期权,所以价值为0)
    买入股票的数量=(9-0)/(108-90)=0.5
    把0.5再代入 期权的价值(下行)=买入股票的数量×下行的股价-借款×(1+利率)
    可以算出借款=0.5×90/1.05=42.86
    这样期权的价值=投资组合的成本=买入股票支出-借款=0.5*100-42.86=7.14
    再来看下风险中性原理
    期望的报酬率=上行概率×上行的百分比+下行概率×下行的百分比
    5%=p×(108-100)/100+(1-p)*(90-100)/100
    得出上行概率P=83.33% 下行概率1-p=16.67%
    这样六个月后的期权价值=上行概率×期权上行价值+下行概率×期权下行价值
    其中期权的上下行价值前面已经算过了,直接代入数字,得出六个月后期权价值=7.7997
    注意这是六个月后的价值,所以还要对他折现7.7997/1.05=7.14
    再来看二叉树模型,这个方法个人不太推荐一开始用,不利于理解,等把原理弄清了再用比较好, 我就直接代入数字吧。
    期权的价值=(1+5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100)/1.05]+(1.08-1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05)=7.14
    可以看到这三个方法结果都一样,都是7.14。
    最后再用我一开始提到的公式来算一下期权的看跌价值
    看跌价值=7.14+99/1.05-100=1.43
    我是这几天刚看的cpa财管期权这一章,现学现卖下吧,也不知道对不对,希望你帮我对下答案,当然你有什么问题可以发消息来问我,尽量回答吧。
    关于“问题补充”的回答:
    1、答案和我的结果值一致的,书上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算应该是1.43,而不是0.43,可能是你手误或书印错了。
    2、书上用的应该是复制原理,只不过我是站在看涨期权的角度去求,而书上直接从看跌期权的角度去求解,原理是一样的。我来说明一下:
    前面说过复制原理要创建一个投资组合,看涨时这个组合是买入股票,借入资金,看跌时正好相反,卖空股票,借出资金。
    把看涨时的公式改一下,改成,
    股票上行时 期权的价值(上行)=-卖空股票的数量×上行的股价+借出资金×(1+利率)
    股票下行时 期权的价值(下行)=-卖空股票的数量×下行的股价+借出资金×(1+利率)
    这时,期权的价值(上行)=0(股价高于执行价格,看跌的人不会行权,所以价值为0)
    期权的价值(下行)=108-99=9
    你书上x就是卖空股票的数量,y就是借出的资金,代入数字
    0=-x108+1.05y
    9=-x90+1.05y
    你说书上x90+y1.05=15,应该是9而不是15,不然算不出x=-0.5 y=51.43,你可以代入验算一下。
    所以,期权的价值=投资组合的成本=借出的资金-卖空股票的金额=51.43-0.5*100=1.43
    书上的做法,比我先求看涨期权价值,再求看跌要直接,学习了。

  • 关于期权和原始股权,期权价值的计算问题

    首先,问题描述上看,不是很清楚,缺少期权合约单位和行权价两个确定条件,分别是1000和10美元吗?还有无法末知上市后的股价,所以没办法计算期权准确价值。
    其次,以原始股权为晃子的骗局太多,请注意提防。很多所谓的原始股公司,就个壳,没可能上市,就是骗钱工具。就算正规企业,成功上市可能性也很小,能上市的企业是少数,你那5000元钱变废纸可能性是99.99%

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